對商業保理相關知識的解析:億信達
商業保理相關知識的解析
 
 
一、從近幾年國內商業保理實踐來看,保理公司主要資金來源包括以下幾個方面:
 
1、自有資金,包括注冊資本金和自身盈利;
 
2、銀行融資;
 
3、股東借款或股東委托貸款;
 
4、與其他保理公司合作再保理融資;
 
5、P2P等互聯網金融平臺;
 
6、資產證券化(專項計劃模式);
 
7、資管計劃、私募基金、信托計劃等融資。
 
目前除了一些大型國有、上市公司背景的保理公司能夠從銀行獲得授信,取得較低資金成本外,其他渠道面臨的資金成本并不低,而保理資產證券化的出現可以較好地解決這一問題。
 
二、保理的概念
 
保理又稱為“保付代理”,是指賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售合同所產生的應收賬款根據契約關系轉讓給保理商,由保理商針對受讓的應收帳款為賣方提供融資、催收、管理、擔保服務中的特定兩項或兩項以上的綜合性金融服務產品。此處值得注意的是:單純一項服務的提供并不能稱之為保理。
由上述定義可知,保理業務完全構建于賒銷貿易的基礎之上。保理業務的實質是一種基于企業應收賬款的融資活動,它通過應收賬款的變現,解決中小企業因賒銷而帶來的現金缺口問題,是解決中小企業融資難最創新、最有效的渠道。
 
三、保理的類型及與信貸業務的比較
 
1、保理業務的類型
 
保理的產品按照不同的標準可以分為不同的種類。
 
(1)基于是否跨境交易分為國內保理與國際保理;
 
(2)基于保理商身份的不同分為銀行保理與商業保理;
 
(3)基于保理商承擔風險大小不同可分為有追索權保理和無追索權保理;
 
(4)基于是否需要債權通知分為明保理與暗保理等等。
 
2、保理資產與信貸資產的比較
 
由于對保理認識不深入,很多人會將保理與信貸相混淆,但二者實際存在較大的不同。
 
(1)信貸屬于信用貸款,而保理是貿易融資下的產品;
 
(2)信貸依托于企業的信用資質,而保理則脫胎于真實貿易背景下的應收賬款;
 
(3)信貸審查的對象是授信企業,而保理則是基于真實貿易下的買賣雙方的審查;
 
(4)在做盡職調查時信貸只需對企業做盡調和財務分析,但是保理則須在信貸基礎上加強對交易真實性的核查;
 
(5)信貸的還款來源于借款企業的盈利,而保理則由買方還款加賣方擔保回購來保障還款來源的明確性。
 
四、保理的風控關鍵點及風險管理精細化
 
1、保理風控的基本認識
 
保理由于自身具有應收賬款提前變現及促進產業鏈上下游企業間資源整合等特點獲得快速發展,而風險的把控是保理業務的核心以及成敗的關鍵。由于保理業務必須是構建于真實貿易基礎之上的,因此約90%的風險是來自虛假合同的商業詐欺。
 
2、保理業務應有的改變
 
保理風控的特殊性需要保理商在做保理業務時必須轉變思維,主要表現在以下七個方面:
 
(1)要從新的視角評估企業的信用風險--由專注企業自身風險評估轉變為對整個供應鏈交易的評估;
 
(2)真正評估業務的真實風險,強化對于買方資質的評估;
 
(3)要對還款人以及回購人有清晰的認知——買方還款、賣方回購;
 
(4)基于真實交易、付款正常下的免除抵押和擔保;
 
(5)依據歷史交易紀錄決定授信額度;
 
(6)主動授信的必要性(買方沒有配合進行盡調的義務);
 
(7)額度管理要基于買方、賣方等多維度考量。
 
3、保理資產的風險特性
 
保理業務是基于應收賬款的契約轉讓形成,因而其是交易性的融資,出貨后的融資,具有擔保力的融資,自償性的融資,以及短天期的融資。
 
基于保理資產的風險特性,保理風控應建立在以下四大機制基礎之上:
 
(1)要看應收賬款余額及賬期確認;
 
(2)要看交易流程與歷史單證查核;
 
(3)要看買方付款的能力和付款意愿;
 
(4)要看賣方回購能力和增信操作。
 
這四大機制的重要性是依據順序順次展開,這也是與傳統信貸業務在機制上的重要差異——傳統信貸最注重賣方回購和增信。
 
4、如何做到保理業務的風險管理精細化?
 
(1)確認該筆應收賬款是合法的;
 
(2)確認該筆合同的有效性,從而確認應收賬款余額;
 
(3)審查合同項下是否存在“不得轉讓”等限制性條件;
 
(4)該項交易的具體賬期;
 
(5)該筆交易的應收賬款如何進行登記;
 
(6)買方在此項保理業務中具體配合事項。
 
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