成立一家私募基金公司究竟需要多少錢?
成立一家私募基金公司究竟需要多少錢?
 
郭小賀 
 
I32-4OII-99I3 
 
成立一家私募基金公司究竟需要多少錢?郭小賀 
 
I32-4OII-99I3 
 
聽說你要自己做私募基金經理?佩服你的勇氣。
 
我們是不是應該先算算,成立一家私募基金究竟要花多少錢?我們沿著發產品的步驟梳理一下。
 
這是個悲傷的故事,心理強大的話再讀下去。
 
1、公司注冊階段
 
你給自己的私募起了一個高大上的名字,然后開始了私募大佬之路。
 
然而這條路是用錢鋪起來的,相信我。
 
首先是注冊資本金。做證券類私募,注冊資本金最好是1000萬(如果少了很可能無法備案通過),股權類最好2000萬起,將來通過備案的概率高一點。
 
現在我們只討論證券類私募。你很快要進行管理人登記,所以實繳資本要求至少250萬。當然你可以通過過橋的方式湊足這筆錢,不過成本不菲。即使利率低達10%,半個月時間的利息也超過一萬元。
 
然后開始公司注冊。刻章,開立銀行賬戶,做logo,開立社保公積金賬戶等,幾千元可以搞定。不過一個悲傷的故事是:北上廣深基本已經不允許注冊資產管理公司。如果沒有現成的投資類公司,你還需要買殼(別人注冊的資產管理公司),購買一個殼的價格并不便宜(要做法人變更,至少100萬,而且現在很少有私募殼出售)。
 
 
 
然后你需要租個辦公場所。協會備案的時候,是要看你的辦公樓和帶logo的前臺照片的,這個無法作假。
 
在這個行業,辦公場所很重要。你以為有個辦公室就可以了?想多了。你不是私募界的喬布斯,這兒也不是美利堅,在中國做私募可不能從車庫里起家。正如一位知名私募的朋友所說:“你不可能挑選一個便宜的寫字樓。你的投資者來了,看到你寒酸的樣子,怎么會將資金放心交給你打理呢?”
 
北上廣深中心區域的豪華寫字樓是私募的最愛,以帝都為例,英藍大廈、國貿三期是每個私募基金經理的終極夢想,最好是在金融街和國貿,氣質上輸不起。
 
盡量不要設在五環外(做夜盤的除外),只比四環多一環,格調已在千里之外。
 
公司注冊成功了,痛苦可能才剛剛開始。
 
2、私募機構備案(管理人登記)階段
 
公司注冊好了,開始私募備案。
 
私募基金備案的要求有很多,我們只羅列花錢的項目。
 
首先是高管的資格。按相關規定,從事私募證券投資基金業務的,高管均需取得基金從業資格;從事非私募證券投資基金業務,至少2名高管應取得基金從業資格。同時,法定代表人\執行事務合伙人(委派代表)、合規\風控負責人應當取得該資格。
 
今年8月出的監管新舉措規定了“3+3”私募投顧模式,再度重創屌絲基金經理。通俗地說,“3+3”就是私募基金管理人需要至少有3名工作人員有不少于3年的可追溯業績,如果達不到標準,將不能借助券商資管計劃或基金子公司發行通道產品。
 
名義上,這是提高的私募的人才門檻,其實花的是真金白銀。
 
極端條件下,你自己做法人代表兼基金經理,另外找兩個有證的朋友掛在你的公司,也湊合,成本是一頓酒錢。
 
然后是法律意見書,5萬到10萬可以搞定,不過這一步就不要省錢了,不幸找到不靠譜律所的話,被打回來又是一場浩劫。
 
然后你需要一個PB服務商為你提供一系列服務(交易、托管、外包),一般8萬起,比較省心。
 
3、資金募集階段
 
備案成功后,可以小慶祝一下,然后進入恐怖的資金募集階段。
 
當然所有私募都缺錢,不過你會發現你尤其缺錢:發產品的門檻是500萬起(一般人是拿不出來的),沒人給你代銷,你能依靠的只有客戶,或者土豪朋友。你才發現你的人脈和資源貧瘠的可怕。
 
直銷團隊肯定雇不起,咬咬牙找個財富管理公司,大的財富管理公司表示不約,小公司自信地說可以,但開口就要抽募集資金總量的3%-5%。
 
還是自己找客戶吧,請客戶吃飯喝茶,這錢不能省。一圈下來,花出去的錢,輕松超過一平米的帝都房價。
 
4、公司運作階段
 
一切就緒,你終于坐在了辦公室的彭博終端前。然而未來的一年,你會面臨一系列成本。包括但不限于:
 
人力成本:私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財務、風控、操盤手、營銷人員。這些是底配,規模稍大的還要基金經理、研究人員、開發團隊,還有前臺、網絡維護、營銷、行政。
 
工資支出自己算吧,小型私募的研究員(如果有)年薪十幾萬,好在非核心職能員工的工資水平可以控制在農民工標準。當然你也可以一人充當基金經理、研究員、交易員,客戶來參觀的時候讓表弟在電腦前坐一會兒就可以。
 
稅費:企業所得稅,(有限合伙不需要交企業所得稅)、增值稅;
 
年審費:產品滿一年后,你需要找個會計師事務所發審計報告,預計5-10萬元;
 
基金業協會會員費:如果你加入中國證券投資基金業協會,每年繳納會員費2萬元。
 
除此之外,你每年還要付出:水電費,電腦,辦公費,寫字樓租金。
 
所以,不要再奢求一個漂亮的前臺或長腿女秘書了。
 
綜上,一家低配私募一年的運營成本,120萬元基本打不住。
 
按照私募行業2%管理費+20%業績提成的規矩,那2%的管理費是你的唯一依靠。(別以為你真的可以拿到20%的業績提成)。坐擁數千萬托管資產的你,一年下來可能顆粒無收。遇到去年那樣的年景,就更欲哭無淚。
 
奔私后,終于一步步登上了金融行業的制高點,似乎一切都挺過來了,然而你會發現,依然無法看清這個神奇的市場。
 
總有一些幸運兒成就一年翻數倍的佳話,也有一些人爆倉黯然離場。
 
能不能活下來,可能運氣真的大于實力。你自己的故事,才剛剛開始。
 
 
 
 
 
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